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生意社:天然橡胶半月震荡调整 主产国发声稳定后市

2020-09-15 来源:生意社

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图1:2020年9月上半月天然橡胶商品指数走势图

   生意社(100ppi.com)数据显示,9月14日天然橡胶商品指数为34.00,较昨日上升了0.3点,较周期内最高点100.00点(2011-09-01)下降了66.00%,较2020年04月02日最低点27.28点上涨了24.63%。(注:周期指2011-09-01至今)

图2:2020年9月上半月天然橡胶主流价格走势图

  生意社监测的华东地区天然橡胶(标一)数据显示,9月1日国产宝岛全乳市场主流报价11792.5元/吨左右,14日主流报价11551.25元/吨左右,半月跌幅2.05%。其中,上半月最高点即为1日价格11792元/吨,最低点则为10日的11252.5元/吨左右,最大振幅亦为4.58%,这半月是非常典型的震荡下调态势。

  国内外产胶:2020年形势特殊,疫情、天气等多因素造成国内外产区原料产量释放缓慢,减产已是必然。在天胶需求适当向好的形势下,原料偏紧是导致价格上调的主要原因,而天气等其他因素同样对天胶价格产生一定影响。泰媒曾在9月5日报道称,泰国总理府副发言人拉差达女士表示,在之前的一周内,泰国三级烟片胶(RSS3)的价格超过60泰铢/公斤,创下3年以来的价格新高;在9月9日泰国副总理兼商务部部长朱林召开的发布会上,朱林谈及泰国木薯、橡胶、玉米及棕榈油出口情况尚好,疫期全球对橡胶手套需求猛增,使得乳胶销售量增加;加之其他生产国的地理状况,例如:暴雨天气、劳工短缺等,以及泰国的内部因素,尤其是政府各项积极措施,都有助于提高橡胶的价格。而泰国作为全球最大的天然橡胶主产国,其2019年的橡胶产量为480万吨,其中橡胶出口量为约400万吨,改过原料胶产出及出口情况直接影响全球天胶价格。我国产区来看,我国产区当前处于雨季,割胶工作受影响,产量受严重影响;当地贸易商称,云南昆明及版纳地区胶库基本已空,指标胶月初进入市场,当地胶源紧张局面严重且持续,当前也仅仅靠指标胶维持贸易行情。

  进口及库存:进口方面,2020年8月中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)合计69.9万吨,同比增30%;1-8月中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)共计450.8万吨,较2019年同期的416.6万吨增加8.2%。库存方面,截至2020年9月11日,上期所天然橡胶库存245850吨,仓单215210吨,分别增加4018吨和1720吨;20号胶库存38305吨,仓单31490吨,分别增加1976吨和1613吨。

  下游需求:首先,截至2020年9月11日,山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为74.52%,较去年同期上涨2.71个百分点。其二,汽车销量适度增长。中国汽车工业协会10日发布2020年8月汽车工业产销情况。8月,中国汽车产销分别达到211.9万辆和218.6万辆,产量环比下降3.7%,销量环比增长3.5%,同比分别增长6.3%和11.6%。1-8月,中国汽车产销分别为1443.2万辆和1455.1万辆,同比下降9.6%和9.7%,降幅与1-7月相比,分别收窄2.2个百分点和3.0个百分点。8月,我国重卡市场预计销售各类车型达到12.8万辆,环比下滑8%,同比增长75%。9月8日乘联会对外公布了8月乘用车市场产销情况,数据显示,8月狭义乘用车产量为164.4万台,同比下滑0.2%;零售销量为170.3万台,同比增长8.9%;批发销量为173.6万台,同比增长7.0%。数据显示,我国汽车行业景气状况同比数据增长,环比则是下滑状态,即汽车行业的需求增长是适度的,并未彻底处于景气状态。其三,天然橡胶、炭黑、钢帘线等轮胎原材料价格三季度多次上涨,成本增加,部分轮胎企业顺势涨价,推动轮胎价格上行。

  行业利好:生意社数据显示,9月上半月国内天胶日主流价格震荡下调,幅度并不很大,主要受泰国等国乳胶市场价格下调和当前宏观经济面低落等因素的影响。国外主产国政府近期发声较多,希望稳定橡胶价格,促进橡胶出口。

  泰国:据泰媒9月13日消息,针对近期出现的国内橡胶价格下跌的情况,泰国天然橡胶管理局迅速召开紧急应对会议,平抚胶农情绪,称从供需两方面看,看好橡胶价格行情后市,中国对泰国橡胶需求仍非常旺盛。泰国天胶管理局官员认为,这次在9月长假期间的价格下跌应该是价格的盘中调整,并不是价格打压行为。因为橡胶价格已经有一段时间的连续上涨,所以这次调整可能为下一轮上涨做铺垫。从供需和行情价格走势看仍为涨。此外,泰国橡胶协会名誉会长Luckchai Kittipol表示,他对橡胶的前景感到更加乐观,因为十多年来RSS3橡胶价格在9月1日首次达到每公斤60泰铢。他称,过去泰国橡胶生产主要集中在RSS等级橡胶,其被用作制造汽车轮胎的原材料。新冠肺炎大流行推动近期防护橡胶手套需求激增,驱使橡胶生产商将其生产转移到用于制造橡胶手套的乳胶。今年泰国乳胶产量预计将占橡胶总产量的30%,而去年为20%。Luckchai Kittipol称,由于泰国交通运输部已决定在全国范围内使用天然橡胶在道路上设置障碍物,预计国内橡胶消费量将从2019年的80万吨增加到90万吨。并建议该国政府应进一步促进天然橡胶的消费,以维持国内价格并减少对出口的过度依赖,目前该国橡胶出口占总产量比重高达80%。

  马来西亚:据马来西亚国家新闻社9月14日报道,马来西亚上议院(Dewan Negara)今日接受采访时表示,由于今年年初以来新冠肺炎疫情影响了全球市场的需求,特别是中国的需求,政府将致力于稳定橡胶价格,并提高其附加值。种植园工业和商品部副部长II Datuk Seri Dr Wee Jeck Seng表示,政府正与世界主要橡胶生产国合作,即泰国和印度尼西亚,在国际三方橡胶理事会(ITRC)框架下,加强和稳定国际市场的橡胶价格。 Wee表示,政府计划增加橡胶在国内的使用量,在中长期内提振橡胶价格。其中包括在道路建设方面的橡胶使用,以及基于橡胶的新产品和增值产品的生产,包括橡胶手套。他补充说,政府还将引入橡胶社区农场的概念,以增加原材料的供应,并通过经济作物和畜牧业为小农户创造额外收入。他表示,政府计划实施东部地区乳胶走廊,以获得当地乳胶产品,以支持乳胶制品制造业的发展,并增加橡胶小农户的收入,以及增强轮胎行业对天然橡胶的消费。

  欧盟:9月3日,欧盟更新了其关键原材料清单(2020版CRM清单原版),将天然橡胶作为生物材料之一被列为关键材料。天然橡胶是欧洲轮胎和橡胶行业不可缺少的重要原材料,也是多个行业(尤其是汽车行业)的关键推动力。仅轮胎行业就吸收了全球生产的所有天然橡胶的约76%。如今,没有任何可用于所有当前应用的橡胶树天然橡胶的替代品。关键原材料清单再次确认了天然橡胶在欧盟政策中的优先地位,以及确保为欧洲工业提供公平,可持续的天然橡胶供应的重要性。它还为正在进行的有关天然橡胶替代来源的行业研究提供了进一步的支持。这是欧盟第二次将天然橡胶列为重要原材料。

  关于后市,生意社分析认为,天然橡胶价格目前正处于一年中最好的销售时期,但因之前天胶连续上涨,本月上半月正处于价格的震荡调整期,对于“金九银十”传统消费旺季,市场仍认为后市天胶仍处于上涨行情中。在东南亚原料偏紧、国内产区尤其是版纳当地原料胶几乎没有新胶可以收卖而仅靠指标胶维持的情况下,逢车市销售旺季、需求适度向好的当下,天然橡胶价格上涨必然,但因欧美市场需求受限,国内出口量受阻,天胶大涨动力减弱。后市仍保持谨慎看多观点。