生意社:基差率分布监测(20210830)
2021-08-31 来源:生意社
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生意社定义:基差率=主力基差/现货价格×100%。据生意社对基差率10年以上的监测发现,较长周期内基差率符合正态分布,且具有以下的特征:
1、基差率变化有一定的趋势;
2、基差率放大到一定程度必然回归。
生意社测算了各商品期货的最新基差率,在不同周期内的分布(见以下各表)。基于正态分布理论:1σ外(表示基差率分布在平均值±1个标准差之外),投资机会较大;2σ外投资机会更大。
1、基差率变化有一定的趋势;
2、基差率放大到一定程度必然回归。
生意社测算了各商品期货的最新基差率,在不同周期内的分布(见以下各表)。基于正态分布理论:1σ外(表示基差率分布在平均值±1个标准差之外),投资机会较大;2σ外投资机会更大。
2021-08-30基差率在6个月内的分布
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | -0.94% | ||
玉米 | 9.83% | 是 | |
玉米淀粉 | 15.21% | 是 | |
苯乙烯 | 0.18% | 是 | |
乙二醇 | 4.01% | ||
铁矿石(澳) | 21.64% | ||
冶金焦 | 7.04% | 是 | |
鸡蛋 | 10.56% | 是 | |
炼焦煤 | 12.79% | 是 | |
LLDPE | 1.58% | ||
生猪 | -17.56% | ||
豆粕 | 5.20% | 是 | |
棕榈油(期) | 9.56% | ||
液化气 | -8.62% | ||
PP(拉丝) | 2.38% | 是 | |
PVC | 0.97% | ||
大豆油 | 5.26% | ||
皮棉 | 3.39% | 是 | |
棉纱32S | 4.52% | ||
玻璃 | 13.35% | 是 | |
甲醇(期) | -7.50% | 是 | |
菜籽油 | 2.18% | 是 | |
涤纶短纤 | 2.30% | ||
小麦 | 5.96% | 是 | |
菜籽粕 | 6.75% | 是 | |
油菜籽(期) | -0.03% | 是 | |
重质纯碱 | -6.24% | ||
硅铁 | -9.07% | 是 | |
锰硅 | -5.69% | ||
白糖 | -3.47% | 是 | |
PTA | -0.58% | ||
尿素 | 5.59% | ||
动力煤 | 22.74% | 是 | |
铜(长江有色) | 0.61% | 是 | |
铝(长江有色) | -0.52% | ||
锌(长江有色) | 3.04% | ||
铅(长江有色) | 0.16% | ||
镍(长江有色) | 1.31% | ||
锡(长江有色) | 2.34% | 是 | |
黄金 | -0.02% | ||
白银 | 0.16% | 是 | |
螺纹钢 | -3.14% | ||
线材 | -1.70% | 是 | |
热轧板卷 | 3.43% | 是 | |
不锈钢 | 5.34% | ||
燃料油 | 44.48% | ||
沥青 | 7.82% | ||
天然橡胶 | -9.19% | 是 | |
针叶木浆 | 2.94% |
注:1σ外,表示基差率分布在平均值±1个标准差之外;
2σ外,表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。
2021-08-30基差率在1年内的分布
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | -0.94% | ||
玉米 | 9.83% | 是 | |
玉米淀粉 | 15.21% | 是 | |
苯乙烯 | 0.18% | ||
乙二醇 | 4.01% | ||
铁矿石(澳) | 21.64% | 是 | |
冶金焦 | 7.04% | 是 | |
鸡蛋 | 10.56% | 是 | |
炼焦煤 | 12.79% | 是 | |
LLDPE | 1.58% | ||
生猪 | -17.56% | ||
豆粕 | 5.20% | ||
棕榈油(期) | 9.56% | ||
液化气 | -8.62% | ||
PP(拉丝) | 2.38% | ||
PVC | 0.97% | ||
大豆油 | 5.26% | ||
皮棉 | 3.39% | 是 | |
棉纱32S | 4.52% | ||
玻璃 | 13.35% | 是 | |
甲醇(期) | -7.50% | ||
菜籽油 | 2.18% | 是 | |
涤纶短纤 | 2.30% | 是 | |
小麦 | 5.96% | 是 | |
菜籽粕 | 6.75% | 是 | |
油菜籽(期) | -0.03% | 是 | |
重质纯碱 | -6.24% | ||
硅铁 | -9.07% | ||
锰硅 | -5.69% | ||
白糖 | -3.47% | 是 | |
PTA | -0.58% | ||
尿素 | 5.59% | ||
动力煤 | 22.74% | 是 | |
铜(长江有色) | 0.61% | ||
铝(长江有色) | -0.52% | 是 | |
锌(长江有色) | 3.04% | ||
铅(长江有色) | 0.16% | ||
镍(长江有色) | 1.31% | ||
锡(长江有色) | 2.34% | 是 | |
黄金 | -0.02% | ||
白银 | 0.16% | 是 | |
螺纹钢 | -3.14% | ||
线材 | -1.70% | ||
热轧板卷 | 3.43% | ||
不锈钢 | 5.34% | ||
燃料油 | 44.48% | 是 | |
沥青 | 7.82% | 是 | |
天然橡胶 | -9.19% | 是 | |
针叶木浆 | 2.94% |
2021-08-30基差率在3年内的分布
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | -0.94% | ||
玉米 | 9.83% | 是 | |
玉米淀粉 | 15.21% | 是 | |
苯乙烯 | 0.18% | ||
乙二醇 | 4.01% | ||
铁矿石(澳) | 21.64% | 是 | |
冶金焦 | 7.04% | 是 | |
鸡蛋 | 10.56% | ||
炼焦煤 | 12.79% | ||
LLDPE | 1.58% | ||
生猪 | -17.56% | ||
豆粕 | 5.20% | ||
棕榈油(期) | 9.56% | 是 | |
液化气 | -8.62% | ||
PP(拉丝) | 2.38% | ||
PVC | 0.97% | ||
大豆油 | 5.26% | ||
皮棉 | 3.39% | ||
棉纱32S | 4.52% | ||
玻璃 | 13.35% | 是 | |
甲醇(期) | -7.50% | ||
菜籽油 | 2.18% | ||
涤纶短纤 | 2.30% | 是 | |
小麦 | 5.96% | ||
菜籽粕 | 6.75% | 是 | |
油菜籽(期) | -0.03% | ||
重质纯碱 | -6.24% | ||
硅铁 | -9.07% | 是 | |
锰硅 | -5.69% | 是 | |
白糖 | -3.47% | 是 | |
PTA | -0.58% | ||
尿素 | 5.59% | ||
动力煤 | 22.74% | 是 | |
铜(长江有色) | 0.61% | ||
铝(长江有色) | -0.52% | ||
锌(长江有色) | 3.04% | ||
铅(长江有色) | 0.16% | ||
镍(长江有色) | 1.31% | ||
锡(长江有色) | 2.34% | ||
黄金 | -0.02% | 是 | |
白银 | 0.16% | 是 | |
螺纹钢 | -3.14% | 是 | |
线材 | -1.70% | ||
热轧板卷 | 3.43% | ||
不锈钢 | 5.34% | ||
燃料油 | 44.48% | ||
沥青 | 7.82% | ||
天然橡胶 | -9.19% | 是 | |
针叶木浆 | 2.94% |
2021-08-30基差率在5年内的分布
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | -0.94% | ||
玉米 | 9.83% | 是 | |
玉米淀粉 | 15.21% | 是 | |
苯乙烯 | 0.18% | ||
乙二醇 | 4.01% | ||
铁矿石(澳) | 21.64% | 是 | |
冶金焦 | 7.04% | 是 | |
鸡蛋 | 10.56% | ||
炼焦煤 | 12.79% | ||
LLDPE | 1.58% | ||
生猪 | -17.56% | ||
豆粕 | 5.20% | ||
棕榈油(期) | 9.56% | 是 | |
液化气 | -8.62% | ||
PP(拉丝) | 2.38% | ||
PVC | 0.97% | ||
大豆油 | 5.26% | ||
皮棉 | 3.39% | ||
棉纱32S | 4.52% | ||
玻璃 | 13.35% | 是 | |
甲醇(期) | -7.50% | ||
菜籽油 | 2.18% | ||
涤纶短纤 | 2.30% | 是 | |
小麦 | 5.96% | ||
菜籽粕 | 6.75% | 是 | |
油菜籽(期) | -0.03% | ||
重质纯碱 | -6.24% | ||
硅铁 | -9.07% | 是 | |
锰硅 | -5.69% | 是 | |
白糖 | -3.47% | 是 | |
PTA | -0.58% | ||
尿素 | 5.59% | ||
动力煤 | 22.74% | 是 | |
铜(长江有色) | 0.61% | ||
铝(长江有色) | -0.52% | ||
锌(长江有色) | 3.04% | ||
铅(长江有色) | 0.16% | ||
镍(长江有色) | 1.31% | ||
锡(长江有色) | 2.34% | 是 | |
黄金 | -0.02% | 是 | |
白银 | 0.16% | 是 | |
螺纹钢 | -3.14% | 是 | |
线材 | -1.70% | ||
热轧板卷 | 3.43% | ||
不锈钢 | 5.34% | ||
燃料油 | 44.48% | ||
沥青 | 7.82% | ||
天然橡胶 | -9.19% | ||
针叶木浆 | 2.94% |